Um Grupo Inesperado
Gandalf aparece na porta da casa do Bilbo e oferece a ele uma aventura. Bilbo rejeita mas Gandalf sabe que no fundo ele queria uma aventura e que ele tem um potencial maior do que ele imagina.
Ele coloca uma marca na porta da casa do Bilbo indicando que ele é um assaltante em busca de um emprego. No dia seguinte, ele vai para a casa do Bilbo junto com vários anões e explica que ele é o assaltante ou que pelo menos ele será quando chegar o momento.
Gandalf entrega para Thorin um mapa e uma chave que haviam sido do rei Thror. Thorin estranha que isso estivesse com Gandalf e não com ele próprio que era o herdeiro. Gandalf explica que passou pela mão do seu pai e que antes de sumir, ele entregou para Gandalf quando o encontrou nas masmorras do Necromante, pouco antes de perder toda a memória.
Carneiro Assado
Gandalf avisa ao Bilbo que os anões estavam esperando por ele. Depois ele encontra com a Companhia dos Anões.
Em um determinado momento, Gandalf desaparece e reaparece mais para frente quando os anões haviam sido capturados por trolls.
Os anões ficam querendo saber aonde ele havia ido e ele responde que foi para frente e depois para trás.
Um Breve Descanso
Gandalf leva os anões até Rivendell, onde poderiam passar a noite.
